2018年7月投资策略-2018年的投资策略

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所属分类:投资理财

2018年7月投资建议

目前可谓“寒冬已至”。

政策面上看,三朵“乌云”压顶,一时难以消散,宏观经济的风险正在加大。

资产配置方面,“现金为王”是最优策略,股市看低到2500点,债市基本看平,可能上涨但空间不大,看空人民币汇率,不排除年内“破7”的可能性。

房产方面,核心城市长期看多,中小城市投资价值不大,部分城市存在下行风险。

棚改安置计划暂缓,三四线房产处于观望状态,一二线城市库存基本已被清空,还要补库存,同事摇号的政策发行,供给仍然低于需求。还可以投资。

现金为王时代,钱放在定期理财和货币基金尚可,或者定投到指数基金里。

购买了区块链货币的,也不适宜立即退出,加仓要慎重考虑。

2018年投资策略及比重?

说一说基金方面的吧,希望可以对您的疑惑起到参考作用:

回顾2017年,A股市场呈现明显的“二八分化”行情,上证指数在权重股的带动下从年初的3100点上涨至最高3400点。截止12月31日,沪指年涨6.56%,受益于大蓝筹的强劲表现,上证50指数全年累计飙升25.08%,蓝筹白马股走出结构性牛市,消费、金融、周期板块出现轮番上涨,与之形成鲜明对比的是两市仍旧有一半以上的个股全年下跌,创业板全年累计下跌10.67%,在全球主要股指中排名倒数第一。

进入2018年,我们认为在供给侧改革成功的背景下,以上游原材料企业为主的企业资产负债表已经得到较好修复,央行加速去杠杆的条件明显成熟,预计货币政策将继续保持收缩,全市场的资金成本将显著提升,在这样的背景下,投资者并不需要像过去几年那样不断追逐优质资产以避免财产缩水,相反在这个周期内现金的价值会得到体现。同时,投资者仍需警惕特朗普税改对国际资本流动的影响,尤其是新兴市场资本回流美国本土的可能性大大增加,我们预计2018年人民币的波动会有所加大。

从二级市场的板块来看,主流机构对于2018年蓝筹和成长的分歧仍然很大,蓝筹的问题在于年内已经累计较大涨幅,目前获利盘对股价进一步上涨造成一定压力,同时蓝筹作为通胀传导中最受益的群体,去年的业绩弹性很大,但今年的通胀可能不如2017年,届时业绩的增长有限也将对蓝筹形成制约。而成长的最大症结还在估值,尽管股灾后市场对成长的估值反复消化,但目前市场预期较好的成长板块估值仍旧不低,同时央行的紧缩政策以及监管层的强监管也对新兴企业的盈利增长形成阻碍。综上所述,我们认为当前蓝筹和成长已经处于同一起跑线,谁先起跑都将对后者形成估值洼地。

因此,我们认为2018年白马和真正具备成长性的个股大概率将齐头并进,建议投资者坚持以指数基金与主题基金搭配的投资策略。继续看好包括沪深300、中证500、创业板在内的指数基金投资机会,同时战略性看多通信电子、品质消费等板块主题基金。

2018年的投资策略

自2017年5月开通美股账户以来做了一系列的操作,最后的结果是截止到2018年2月24日为止,账面盈利为8%。而在这段时间纳斯达克综合指数的涨幅为17%左右。糟糕的很。

总结这段时间以来自己的操作发现有如下几个问题

  1. 不懂得何时空仓。 比如说在网易出人意料大涨后,我觉得是个换仓的好时机,就在获利15%之后出场。 这个时候市场整体已经处于高位,而我却在害怕踏空的思想左右下,2天后就立即加仓阿里巴巴还用了融资。然后又融资买了Square。最后在2017年12月的市场回调当中Square几乎在价格最低点被平仓。导致了7%的损失。
  2. 没有坚持自己的投资纪律。说好的要投新产业的龙头。比如特斯拉,英伟达。分析得好好的,可是在实际投的时候又去捡搜狗,迅雷想玩短线反弹。结果自然是始乱终弃。短线带来的心理波动直接影响我晚上的睡眠质量。
  3. 临时按情绪来做决策。比如说网易年报低于预期,我在早上只看了个新闻标题就在盘后把网易几乎在最低点抛掉。导致了接近7%的损失。

根据去年的问题整理出一个列表。如果不满足下面列表中的任意一项就不建仓

  1. 这家公司是否是行业里的龙头?
  2. 这家公司是否处于高速成长阶段?
  3. 公司的三张表()是否跟近三年的报表有背离的地方?
  4. 目前市场整体是否低于最高点15%左右?
  5. 目前公司的股价是否低于最高点15%左右?
  6. 决策是否在盘前做出?(避免情绪波动动作变形)

对于持仓的股票操作有如下

1.清仓条件

  • 当初持有的理由已不存在
  • 公司涉及不道德交易

2. 增持条件

  • 目前市场整体是否低于最高点15%左右?
  • 目前公司的股价是否低于最高点15%左右?

3. 减持条件

  • 如果1周内股价突破前期最高点20%,减持50%

投资是对公司未来的判断, 好公司需要时间来成长。